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四季報で有望な銘柄を見つける6つのチェックポイント

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四季報のチェックポイント

四季報で株価が上がりそうな銘柄見つける方法について紹介します。

初めて四季報を見る人は、あまりの分厚さ、情報量の多さ(文字の細かさ)に…

 

『うっ・・・』

 

と拒絶反応を起こしてしまうかもしれません。まるで英語の教科書を見るような感じですね。

でも、大丈夫です。事細かに見る必要はありませんし、書いてあること全てを理解する必要もありません。

 

そんな事しなくても、有望な銘柄は見つけられます。

 

本記事で紹介する6つのチェックポイントを覚えておくだけで、四季報から上がりそうなを見つけられるようになります

四季報で見るべきポイント

まず、そもそも四季報を知らない人は、Amazonか書店で四季報を買って下さい。

手元に四季報をおいて本記事を読んでいただくと、より理解しやすいかと思います。

ご両親が四季報を持っているなら、それを借りるのが一番ですね。図書館で借りても問題あリません。

 

任天堂の四季報データ_01

さて、四季報を開くと上画像のような企業データが淡々と記載されているのがわかると思います。

初めて四季報を見る人は、ただの文字の羅列に見えるかもしれませんね。(それが普通なので安心して下さい)

でも、実はこの文字の羅列の中に、企業の決算情報や業界情報など、さまざまなデータが記載されています。

投資家の方は、毎号四季報を買って、このデータを分析しているわけです。

分析方法は、投資家の方によって変わりますが、基本的には…

 

任天堂の四季報データ_02

上画像の赤枠で囲った部分だけを見ればOKです。

それだけで、これから上がりそうな株なのかどうかがわかります。

では早速、どういうふうに分析していけばよいのか解説していきます。

業績トレンドを見る

任天堂の四季報データ_03_業績トレンド

まずは業績トレンドを確認しましょう。

上画像右下の赤枠で囲んである部分が、業績のデータになります。

会社の過去の売上高・営業利益・経常利益・純利益・一株配のデータが記載されています。

 

いちばん重要なのは、「売上高」と「経常利益」です。

 

売上高と経常利益が毎年順調に伸びていれば、業績が上昇トレンドにあると判断できます。

また、「予」のマークの付いている行も重要です。この「予」マークの部分は、四季報を作っている東洋経済出版社が独自に調査した予想値になります。

「会」のマークの付いている行は、会社の予想値です。上画像の場合だと、任天堂が報告した今期の業績予想値になります。

会社は大抵、自分たちの業績予想値を控えめに発表します。ですので、「会」の予想値より「予」の予想値が大きい方が望ましいです。

逆に、「予」の予想値が「会」の予想値より低い場合、控えめに出された予想値よりも業績は悪くなるだろうと予想されていることになります。

過去から現在までの業績が順調に上昇しており、さらに来季の予想値も上昇しているとベストです。

業績のブレを確認する

任天堂の四季報データ_03_業績のブレ

次に、業績のブレを確認します。

四季報は、年4回発行されるのですが、もし前号で掲載した営業利益の予想値が、今号で掲載している予想値と違う場合、右端に矢印マークが記載されます。

上画像の場合、矢印は「→」なので、営業利益の予想値は前号からほぼ変わってないということを意味します。

もし、前号から30%以上 営業利益予想値が上振れていた場合、上矢印2本「↑↑」が掲載されています。

参考:“大幅増額"で“会社より強気"銘柄をあぶり出せ | 会社四季報オンライン

 

当然、前号の予想値より今号の予想値が上方修正されている方が望ましいです。

前号から今号が発売されるまでに、四季報が予想を上方修正するようなデータが出てきたということですので。

売上高経常利益率を計算する

任天堂の四季報データ_04_売上高経常利益

売上高経常利益率を計算することで、その会社がどれだけ利益率の高いビジネスを行っているのかがわかります。

売上高利益率は、以下の計算方法で算出します。

 

売上高経常利益率の計算方法

売上高経常利益率=経常利益÷売上高

 

売上高経常利益率が10%以上であれば、利益率の高いビジネスをしていると判断できます。

1〜2%の場合は、手を出さないほうが無難です。

PERの割安さを見る

任天堂の四季報データ_05_PER

PERは、株価の割安さを示す指標です。

PERは以下の計算方法で算出します。

 

PERの計算方法

PER=株価÷1株益

 

一般的な平均PERは15と言われていますので、10倍以下ならかなりお買い得といえます。

ただ、平均PERは業界によって違いますので、一概に10倍以下なら割安と判断することは出来ません

例えば、勢いよく成長している企業の場合は、PERが20倍でも割安と判断できる場合もあります。

コメントを読む

任天堂の四季報データ_06_コメント

業績トレンド、業績のブレ、売上高経常利益率、PERを調べて、まずまずの会社だと判断したら、コメント欄を読みましょう。

コメント欄には、会社の経営計画や、成長ストーリーなどが記載されています。

このコメント欄で「独自の強み」や「売上拡大余地」を見つけられることもあります。

もし、独自の強みや売上拡大余地があれば、その会社の業績の良さは持続可能であるという判断材料になります

参考:【投資銘柄の選び方】株価が上がる銘柄を見つける3つのポイント

一株益の妥当性を確認

任天堂の四季報データ_07_一株液の妥当性

最終チェックとして、一株益の妥当性を確認します。

一株益は、経常利益から「特別損益(一時的で特殊な損益)」を差し引き、そこから税金を差し引くことで算出します。

特に特別損益に計上するものがない場合、一株益は経常利益から法人税 約30%を差し引いた値になります。

ですので、一株益の値は経常利益×0.7の値とほぼ同等になります。この場合、一株益は妥当だと判断できます。

 

しかし、特殊な損益が計上されている場合、一株益が異常に高かったり低かったりします

 

一株益が異常だと、PERも異常になります

PERは「株価÷1株益」なので、そもそも一株益の値が異常だと、そこから算出されたPERは使い物になりません。

何が特別損失に計上されてしまったのか深く分析するきっかけにはなりますが、初心者のうちは一株益が異常な会社は投資対象から外してしまうほうが無難です。

あえて何か異常が起こっている会社の株を買う必要はありません。

上場会社は3600社以上あるのですから、一株益が正常で、業績も良い株を見つけて投資するほうが良いです。

まとめ

  1. 業績トレンドを見る
  2. 業績のブレを確認する
  3. 売上高経常利益率を計算する
  4. PERの割安さを見る
  5. コメントを読む
  6. 1株益の妥当性を確認する

以上が四季報で有望な銘柄を見つける6つのチェックポイントになります。

ぜひ参考にしてみてください。

参考リンク

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