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損益計算書からわかる利益率で会社の稼ぐ力を読み解く方法

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損益計算書の読み方

損益計算書には、会社が稼いだ利益と、それにかかった経費が記載されています。

要するに、損益計算書を読めば、会社が何にいくらお金を使って、どれだけ儲けたか?がわかるわけです。

 

ということは、損益計算書の各項目を全体(売上高)で割ってやると、各項目の利益率が算出できるってことです。

 

例えば、「売上総利益÷売上高=売上総利益率」を計算すれば、その会社がどれだけ利益率の高い商品を扱っているのかがわかります。

 

「営業利益÷売上高=営業利益率」を計算すれば…

「経常利益÷売上高=経常利益率」を計算すれば…

 

というように、それぞれの項目の利益率を計算していけば、その会社が営んでいるビジネスの特徴がわかってくるというわけです。

ということで、各利益率が何を表すのか?また、何%の利益率であれば理想的なのか?を解説していきます。

売上総利益率(粗利益率)

売上総利益は、売上高から売上原価を差し引いた金額です。

売上原価というのは、販売したモノ・サービスといった商品を用意するためにかかった費用のことです。

例えば、人件費や光熱費、運搬費といったものも、商品を売るためにかかった経費ですので、売上原価になります。

要するに、売上原価が低く、売上総利益が高ければ、儲かりやすい商品を扱っているということになります。

ですので、「売上総利益÷売上高=売上総利益率」が高ければ、その会社が扱っている商品は稼ぎやすい商品と判断できます。

売上総利益率は40%以上が理想的と言われています。

営業利益率

営業利益とは、売上総利益から販売費と一般管理費を差し引いたものです。

販売費とは、商品を販売するのに必要な費用のことで、販売部門の人件費や宣伝広告費がそれにあたります。

一般管理費とは、会社全体の戦略やマーケティング、研究開発などに関する費用になります。

 

つまり、「営業利益は売上高から"本業の活動に必要なコスト"を全て差し引いた金額」ということです。

 

ですので、「営業利益÷売上高=営業利益率」を計算すれば、その会社が本業でどれだけ稼いでいるのか?という本業の稼ぎ力がわかるわけです。

営業利益率は20%以上が理想的と言われています。

経常利益率

経常利益とは、本業の稼ぎ力を示す営業利益から、本業以外で稼いだ収益を差し引いたものになります。

例えば、株主への配当の支払いや、会社が保有している株式の配当の受け取りなどが、本業以外の収益になります。

本業以外の収益は、損益計算書上の「営業外収益」「営業外費用」という項目に記載されています。

 

要するに、経常利益とは"会社の副業の収益"と考えればわかりやすいかなと思います。

 

ですので、もし「経常利益÷売上高=経常利益率」が営業利益率と比べて異常に高かったり低かったりする場合は、会社が行っている副業に何らかの異常があると判断できます。

経常利益率は20%以上が理想的と言われています。

純利益率

純利益とは、一定期間会社を運営してきて最終的に残る利益のことです。

最終的に残る利益ですので、当然 税金も差し引いたあとの金額になります。

ですので、「純利益÷売上高=純利益率」を計算すれば、最終的な会社の収益力がわかります。

純利益率は10%以上が理想的と言われています。

まとめ

  • 売上総利益率:稼ぎやすい商品を扱っているかどうかがわかる。40%以上が理想的
  • 営業利益率:会社の本業の稼ぎ力がわかる。20%以上が理想的
  • 経常利益率:会社の本業+副業の稼ぎ力がわかる。20%以上が理想的
  • 純利益率:会社の最終的な収益力がわかる。10%以上が理想的

売上総利益率、営業利益率、経常利益率、純利益率は、全て四季報をみればわかります

ですので、いちいち会社の決算書をダウンロードして分析する必要はありません。

もちろん、詳細に分析する場合は決算書が必須ですが…、

とりあえずは四季報を読みこなして、各利益率から会社の良し悪しを見分けられるようになる方がよいのではないかなと思います。

四季報読むほうが簡単ですからね。無理にハードル上げて挫折しないようにしましょう。

100%を目指すより、続けやすい方法で続けていくほうが大事です。

参考リンク

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